After South Korea’s duty-free stores suffered a heavy loss as a result of China's covert boycott in retaliation for the deployment of the United States' Terminal High Altitude Area Defense (THAAD) system in South Korea, its hotel industry also heard sad news. According to a report of South Korea’s News1 Agency on August 22nd, the country's Lotte conglomerate has witnessed substantial plunges in its earnings during the first half year of 2017, it has had an operating loss of up to 90 billion KRW(about 528 million yuan) and the largest deficit in the history. 
 

Data released by South Korea’s Financial Supervisory Service on 22nd also showed that, Lotte Hotels turned over 3.0355 trillion KRW during the first half year of 2017, while its operating profit has lost 90 billion KRW. As report goes, sales of duty-free stores accounted for 86% of their turnovers during the first half year of 2016, which has effectively filled up the profit vacancy of hotels and resorts. However, since tourists from China to South Korea decreased remarkably in 2017, not only the duty-free stores, but also Lotte Hotels have been hit hard. The relevant person in charge said that, the proportion of Chinese guests of Lotte Hotels has declined to 10% from 30% because of the reduction of Chinese tourists.